Cftc 소매 외환

마지막 업데이트: 2022년 6월 23일 | 0개 댓글
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금과 은으로 만든 비트코인 주화. ⓒphoto 게티이미지

외환 平澤市

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외환 & # 8211; 세계 최대의 자본 시장.

외환 시장은 세계에서 가장 큰 단일 자본 시장을 구성합니다. 3 조 달러가 넘는 일일 매출로 종종 볼 수있는 외환 시장은 국제 금융 세계에서 평등하지 않습니다.

예를 들어, 회전율 측면에서 외환 시장 규모는 채권 시장 크기의 10 배, 주식 시장 크기의 50 배로 간주됩니다.

역시, 더 작은 상인을 가진 forex 시장의 인기는 온라인 소매 forex 무역 계정의 관계 되 최근 출현까지 기다려야했다.

외환 시장에서 거래의 인기로 점점 더 많은 상인들이 외환 시장이 세계에서 가장 큰 금융 시장 일뿐만 아니라 가장 깊고 가장 유동적 인 돈이라는 것을 알아 내고 있습니다.

외환 시장 거래의 대부분은 다음과 같은 통화 거래로 구성됩니다.

은행 주요 국제 기업 정부 중앙 은행 Hedgers 투기꾼 개인 순자산이 높습니다.

상업용 헤지 및 투기 거래는 외환 시장 규모의 큰 부분을 차지하지만 중앙 은행은 과도한 통화 스윙을 방지하기 위해 대규모 시장에 개입하는 경우가 많습니다.

세계에서 가장 큰 시장에서 가장 유동적이고 광범위하게 거래되는 통화는 미국 달러입니다. 이 통화는 꽤 오랫동안 그 위치를 유지해 왔으며 아마도 전세계 중앙 은행이 가장 보편적으로 보유하고있는 통화이기 때문입니다.

엄청난 예산 적자, 무역 적자 확대, 부동산 위기, 그리고 미국 연방 준비 제도 이사회 (US Federal Reserve)가 미국처럼 많은 돈을 인쇄 할 의향이 있음에도 불구하고, 중앙 은행의 경우 달러화는 다른 통화로는 보이지 않는 탄력성을 가진 것으로 보입니다. 왜?

이에 대한 답은 미국 달러가 전 세계의 가치 국제 표준을 대표하는 통화였던 사실에 있습니다.

제 2 차 세계 대전 후, 대부분의 국가들은 분쟁으로 인해 금본위 제를 강요 당했다. 이로 인해 미국 달러는 다른 통화가 고정 될 수있는 기준 통화 인 금으로 전환 될 수있었습니다. 리차드 닉슨 (Richard Nixon) 당시 달러 자체는 1970 년대 초반에 황금 표준에서 벗어났다.

그때부터 국제 통화 기금 (IMF)의 설립과 더불어 글로벌 기준으로 적극적으로 거래하는 대부분의 국가의 국제 부채는 현재 미국 달러로 주로 지정됩니다.

실제로 국제 통화 기금이 보유한 모든 부채는 미국 달러로 표시됩니다. 즉 IMF가 제 3 세계 국가에 대부하면 해당 국가는 달러로 자금을 수령하고 달러로 대출금을 갚아야합니다.

따라서, 대출을 상환하거나 국가 통화를 안정화시키려는 시도는 외환 시장에서 달러 거래를 필요로합니다.

예비 통화는 국가와 정부가 보유하고있는 예비 통화입니다. 자신의 외환 거래를 위해. 또한 때로는 주요 전략 품목의 가격을 책정하고 구매하는 데 사용됩니다.

국제 통화 준비금의 비율면에서 미 달러화는 세계 보유 비중의 61.5 %를 차지하는 다른 모든 통화를 분명히 앞서고 있습니다. 많은 거래자들의 핵심 요소. 이 통화에 대한 근본적인 분석. 유로화는 28.1 %, 영국 파운드 화는 4.2 %, 일본 엔은 3.0 %를 기록했다.

미국 달러는 어떻게 세계 최고의 예비 통화가 될 수 있었습니까?

이 질문에 대한 대답은 달러가 원유의 평가와 상업 거래뿐만 아니라 금과 같은 다른 주요 원자재와 관련하여 수년 동안 사용되었다는 사실에 있습니다. 달러가 세계 최고의 예비 통화가 된 방법에 대해 자세히 알아보십시오.

리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신에게도 효과가 있습니다.

Forex : 세계 최대의 시장 상대적인 신인.

Forex는 세계에서 가장 크고 가장 유동적 인 시장입니다. 2010 년에는 3 조 달러 이상의 일일 거래를 처리했습니다. 그러나 이상하게도이 시장은 한 세기 전에 존재하지 않았습니다. 수세기 동안 뿌리를 추적 할 수있는 주식 시장과는 달리 오늘날 우리가 이해하는 외환 시장은 진정한 새로운 시장입니다. 우리는 오늘 forex와 Cftc 소매 외환 Cftc 소매 외환 그것의 기능의 기원을 간략하게 살펴볼 것입니다.

가장 기본적인 의미로는 사람들이 금융상의 이점을 위해 한 통화를 다른 통화로 변환한다는 것입니다. 외환은 국가들이 통화를 시작한 이래로 계속되었습니다. 그리스 동전이 크기 나 내용으로 인해 이집트 동전보다 더 많은 금을 가지고 있다면 상인은 그리스 동전을 더 많이 남겨 놓을 수 있습니다. 이것은 현대 시대까지 외환 시장의 정도였습니다. 두 통화 중 하나에서 거래 할 수있는 당사자는 낮은 가치의 Cftc 소매 외환 통화를 사용하여 지급 된 지급액에 대해 높은 가치의 통화를 요구하며 차익 거래로 이익을 얻습니다. 둘 사이의 가치 차이입니다.

너무 자주 국가가 금이나은에 대한 통화를 단순하게 거부하는 것이 가능했습니다. 즉, 평가 절하 된 통화의 출하가 유일한 부채 지불이었습니다. 이 행동은 대공황 때 발병했습니다. 많은 국가에서 이러한 피해를 입히기를 요구하기 시작했습니다. 따라서, Bretton Woods 시스템에서 작업이 시작되었습니다. (글로벌 무역 및 통화 시장에서이 계약의 역사에 대해 자세히 알아보십시오.)

어떤 나라가 과도한 국가 통화를 보유하고 있다면, 협상에서 정한 값에 따라 "금 창"을 통해 금 금액을 거래 할 수 있습니다. 또는 그들은 미국 달러로 변환 할 수 있습니다 - 전환 가능성으로 인해 금처럼 좋은 것으로 간주됩니다. 이 보호 무역 국가들은 국가의 통화를 부 풀리지 않고 금을위한 외화 거래 통화를 촉구하지 못하게했다.

타임스, 그들은 변화하고 있습니다.

프리드먼, 파운드 및 외환의 탄생.

1967 년 Milton Friedman은 영국 파운드가 브레튼 우즈 (Bretton Woods) 우승과 그 이후로 겪었던 경제적 인 문제로 인해 미국 달러에 비해 과대 평가되었다고 긍정적으로 평가했습니다. 그는 그것을 팔지 않으려 고 노력했다. 거래를 시작하기 위해 그가 불렀던 모든 시카고 은행들이 그를 거부했다. 그들은 상업적 이익이 없다면 거래를 허용하지 않을 것입니다. 실제로 다국적 은행과 국가는 수년간 유사한 거래를 수행해 왔습니다. 특히 프랑스는 과대 평가 된 달러에 대한 대가로 끊임없이 금을 받음으로써 체계적으로 미화를 단락 시켰습니다.

프리드먼은 시카고 상품 거래소 (CME)의 레오 멜라 메드 (Leo Melamed)의 주목을 끌면서 뉴스 위크 (Newsweek) 칼럼에서 분개했다. Melamed는 프리드먼 (Friedman)에게 부동 화폐의 필요성을 설명하는 11 페이지 분량의 보고서와 거래를위한 선물을 사용하는 통화 거래 시장을 위촉했다. 행운이 있기 때문에 1970 년대의 스태그플레이션은 닉슨 대통령에게 황금 창을 닫거나 프랑스와 다른 국가들이 포트 녹스를 비우는 것을 보게했습니다. 이러한 선견지명과 행운의 결합은 1972 년 시카고에서 출시 된 선물을 사용하여 실제 외환 시장으로 이어졌습니다. 미국의 스태그플레이션 문제에 대한 자세한 내용은 스태그플레이션, 1970 년대 스타일을 참조하십시오.

그것은 자연적으로 분산되어 있었기 때문에 forex는 인터넷이 24/7에서 세계 표준 시간대의 필요성에서 24/7 실시간으로 전환했을 때 벗어났습니다. 미해결 된 계약에 의해 보내지는 신호를 즉시 공급하고 요구하는 세계에서 가장 빠른 시장입니다. 또한 전 세계에 사업을 운영하는 회사들이 직면 한 많은 통화 위험을 제거했습니다.

수조 달러가 손을 바꿈으로써 외환 시장은 매분 막대한 양의 돈을 얻고 잃습니다. 헝가리 이민자 (George Soros)는 영국 은행 (Bank of England)을 인수하고 단일 거래로 10 억 달러를 벌어 들여 상인들이 짧은 포지션에 진입하면서 전체 국가 통화가 급락 할 수 있습니다. (가장 위대한 화폐 거래에 대해 자세히 알아보십시오.)

그것은 국가들 사이에 재정 규율을 시행하여 외환 Cftc 소매 외환 Cftc 소매 외환 시장의 필요성을 만드는 외환 시장과 거래자의 의도하지 않은 기능입니다. 정부가 기꺼이 표준을 다시 받아 들일 가능성은 희박합니다. 심지어는 한 나라의 손쉬운 조작 된 GDP에 돈을 공급하는 것과 같은 느슨한 표준조차도 받아 들일 수 있습니다. 인쇄 된 돈이 더 많은 종이 돈으로 만 교환 될 수있는 세계에서, 국가가 그들의 선행을 수행하는 돈을 벌면 시민들의 저축을 팽창시키는 것을 막을 수있는 외환이 필요합니다.

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세계에서 가장 큰 Forex 중개인 2017.

많은 상인은 큰 회사가 규모의 경제, 더 나은 유동성 위치와 같은 많은 장점을 가지고 있으며 대중과 규제 기관의보다 엄격한 조사 대상이기 때문에 큰 브로커가 작은 브로커보다 낫다고 생각합니다. 이 기본 가정은 약간의 장점을 가지고 있으며 어느 정도는 "더 크다"라고하는 것이 외환 브로커의 규모와 품질 간의 전체적인 상관 관계는 아닙니다. 즉, 가장 좋은 Cftc 소매 외환 중개인은 가장 좋은 중개인이 아니지만 모든 훌륭한 중개인이 경쟁력을 갖추려면 충분히 커야 함을 의미합니다.

세계에서 가장 큰 외환 회사 중 어느 회사인지 알아 보려면이 기사를 계속 읽어야합니다. 그러나 거래 조건과 고객 만족에 관해서 세계 최고의 외환 중개인이 무엇인지 알고 싶다면 특별 외환 브로커의 순위를 확인해야합니다.

가장 큰 외환 기업을 측정하는 방법.

회사의 규모를 측정 할 때 일반적으로 사용되는 몇 가지 기준이 있습니다. 규모별로 순위를 매기는 데 가장 일반적으로 사용되는 기준은 시가 총액, 수익 및 이익입니다. 또한 은행이나 보험 회사와 같은 금융 회사의 경우 크기를 측정하는 또 다른 방법은 관리중인 총 자산을 비교하는 것입니다. 이 가치는 몇몇 상황 및 기업에서 관련 될 수있는 동안, forex 중개인에 올 때 완전하게 무관하다. 이유는 다음과 같습니다.

시장 자본화 - 시가 총액으로 평가할 수있는 유일한 회사는 공개 회사 (증권 거래소에 상장 된 Cftc 소매 외환 회사)입니다. 이것은 대부분의 forex 중개인을 순위에서 내버려 둘 것입니다. 시가 총액은 투자자가 특정 회사에 제공하는 가치를 나타냅니다. 작지만 수익성있는 회사는 이익을 창출 할 수없는 대기업보다 높은 시장 가치를 가질 수 있습니다.

수익 - 수익을 기준으로 외환 브로커를 순위 지정하는 것이 더 정확한 결과를 제공하지만, 이 기준은이 특별한 경우와 관련이 없습니다. 중개인의 수입은 수수료를받는 수수료와 거래자가 지불해야하는 스프레드에서 비롯됩니다. 커미션과 스프레드가 높은 중개인은 스프레드가 낮은 유사한 중개인보다 더 많은 수익을 창출합니다. 또한 회사가 제공하는 통합 제품의 문제점이 있습니다. forex 거래와 함께 주식 거래, 옵션 및 선물을 제공하는 회사는 순수 외환 브로커와 비교하여 더 많은 출처에서 수익을 창출합니다. 주식 사업이 수익의 대부분을 창출한다면 회사는 매우 클 수 있지만 외환 부문은 다른 부문에 비해 여전히 작을 수 있습니다.

이익 - 수익에 대한 외환 브로커의 순위 결정은 전적으로 무관합니다. 왜냐하면이 기준에는 수입에 대해 논의 할 때 확인한 것과 동일한 문제가 포함되기 때문입니다. 거대한 운영 비용을 가진 비 대한 사업을하는 대기업에 대해 생각해보십시오. 정말 큰 회사 일 수는 있지만 이익을 내지는 못합니다.

자산 관리 (AUM) - 외환 중개인의 경우 AUM과 가장 가까운 것은 고객 자금입니다. 브로커가 관리하지는 않지만 고객 계정의 총 가치를 나타냅니다. 이 측정 값은 이전 값보다 훨씬 적절하지만 forex 비즈니스와 회사에서 제공하는 다른 서비스 간의 차별성은 여전히 ​​부족합니다. 주식 거래를 외환과 혼합하면 고객 자금의 가장 큰 부분이 외환이 아닌 거래 주식으로 사용될 가능성이 큽니다. 고객 펀드의 관련성을 떨어 뜨리는 또 다른 요인은 브로커가 사용하는 다양한 레버리지입니다. 레버리지가 낮 으면 동일한 작업에 대한 브로커 양육권에 더 많은 자금이 필요합니다. 또한, 아주 작은 거래 활동으로 큰 외환 계정을 가질 수 있습니다.

Forex 중개인의 규모를 판단 할 때 위에서 언급 한 기준이 부적절하다는 점을 감안할 때, 우리는이 특정 비즈니스와 더 관련이있는 조치를 마련해야합니다. 이 경우 우리는 forex 중개인을 순위를 매기는 데 가장 관련이있는 기준이 일일 거래량의 평균치에 달려 있다고 생각합니다.

일일 거래량 (AVDT)의 평균 거래량 - 외환 브로커의 일별 거래는 많이 다를 수 있지만 브로커가 많을수록 변동성이 적습니다. 중개인의 실제 볼륨에 대한 더 나은 아이디어를 얻으려면 일별 및 계절별 변동이 덜 관련 될 수 있으므로 더 큰 기간 동안 평균 볼륨을 계산하는 것이 좋습니다. 우리는 평균을 계산할 때 최소한 지난 3 개월을 고려할 때 AVDT가 적절하다고 생각합니다. 외환 브로커가 큰 것으로 간주되기 위해서는 최소한 10 억 달러 (매일 거래되는 10,000 개 이상의 표준 로트) 이상의 AVDT가 있어야합니다.

우리는 모든 고품질의 외환 중개인 또한 대형이며 적어도 30 억 달러의 AVDT를 보유하고 있음을 확인했습니다. 이것이 바로이 기사에서 매일 거래가 30 억 달러를 초과하는 중개인 만 나열하는 이유입니다.

아래에서 매일 거래량으로 세계 최대의 외환 회사를 볼 수 있습니다. 미국, 유럽, 오스트레일리아 및 기타 지역의 외환 브로커에서는 4 개의 주요 지역을 확인 했으므로 위치를 기준으로 회사를 분리했습니다. 우리가 확인한 지역마다 다른 규정이 적용되며 각 지역의 브로커는 특정 규칙을 준수해야합니다. 이 기사에 제시된 데이터는 회사 프레젠테이션 및 인터넷에있는 기타 정보와 같은 다양한 출처에서 수집되었습니다. 데이터는 감사되지 않으며 정확하다고 보장 할 수 없습니다. 오류 및 부정확성이있을 수 있으므로 AVDT에 관한 정보를 소금 한 알씩 가지고 가십시오.

도표 1 : 세계의 중요한 forex 규칙.

나머지 Forex 중개인을 쉽게 식별 할 수 있도록 각 중개인 옆에 등급을 추가했습니다. 등급은 A + (최고)에서 C - (최악)까지 다양합니다. 우리는 당신이 우리의 forex 중개인 등급에 관하여 정보를 더 읽을 수있는 열성적인 페이지가있다.

미국에서 가장 큰 외환 중개인.

미국은 세계에서 가장 큰 외환 시장 중 하나이지만, 최근 몇 년 동안 매우 제한적인 규제로 인해 하락세를 보이고 있습니다. 외국 금융 기관에 부과 된 FATCA 규정으로 인해 미국 고객을 받아들이 기가 너무 비싸서 미국 상인들이 해외 forex 중개인과 계좌를 개설 할 수 없기 때문에 가장 고립 된 시장이기도합니다.

엄격한 규칙과 외부 경쟁으로부터의 보호로 인해 지역 중개인 들간의 통합이 이루어졌으며 가장 중요한 발전은 Gain Capital (Forex라고도 함)의 FXCM 고객 기반을 인수하는 것이 었습니다. 현재 미국에는 3 명의 외환 브로커가 있으며 그 중 하나는 주로 기관 브로커 (인터렉티브 브로커)이므로 소매 고객은 기본적으로 Forex 및 Oanda 만 선택할 수 있습니다. CFTC 및 NFA 규정은 레버리지를 크게 제한하고 인기가없는 FIFO 규칙을 갖고 있기 때문에 미국 기반 중개인은 해외 시장에서 견인력을 확보하지 못했으며 고객의 대다수는 미국 출신입니다.

아래는 볼륨별로 가장 큰 미국 외환 브로커의 순위입니다 :

* 10 억 달러의 일별 거래의 평균 거래량.

유럽에서 가장 큰 외환 중개인.

이것은 대부분의 대형 외환 기업이있는 곳입니다. 유럽의 문화적, 언어 적 다양성으로 인해 지역 중개인은 매우 다른 시장과 치열한 경쟁에 일찍 적응해야했지만, 전 세계적으로 확장되면 큰 자산으로 판명되었습니다. 유럽 ​​중개인은 다른 나라에 있으며 여러 거래 허가를 가지고 있지만 유럽의 외환 거래의 핫스팟은 사이프러스 (CySEC)와 영국 (FCA)입니다. 대부분의 브로커가 세계 최고의 규제 덕분에 위치하며 덴마크의 삭소 은행 (Saxo Bank)과 같은 다른 국가의 브로커도 외환 거래 부서에 CySEC 라이센스를 사용합니다. 유럽의 규정은 나라마다 다르지만 EU 회원국은 MIFID 법안을 준수하여 거래자를 보호합니다.

일부 유럽 중개인은 전 세계에 퍼져 나갔고 그 운영은 다른 대륙에 퍼졌습니다. 유럽 ​​중개인은 아시아, 아프리카, 중동 및 라틴 아메리카의 많은 거래자들에 의해 사용되며 그들의 총 거래액은 국제 영업으로 크게 증가합니다. 일부 브로커는 유럽 규제의 안전과 일부 세계 유수 중개인이 제공하는 탁월한 거래 조건에 매료 된 비 유럽 고객으로부터 얻은 많은 액티비티를 보유하고 있습니다.

여기 유럽에서 가장 큰 외환 중개인을 볼 수 있습니다 :

* 10 억 달러의 일별 거래의 평균 거래량.

그림 2 : 상하이 외환 엑스포에서 XM의 CEO 인 Costas Cleanthous.

대량으로 호주에서 가장 큰 외환 중개인.

호주 증권 및 투자위원회 (ASIC)에 따라 자체 규정이 있기 때문에 호주 브로커에 대해서는 별도의 섹션이 있습니다. 관할권이 매우 확고하며 일부 브로커가 최고 수준의 조건과 유동성을 제공하고 있기 때문에 호주 브로커는 호주 국경 밖에서 잘 대변됩니다. 호주의 주요 외환 중개인은 중국 및 동남아시아뿐만 아니라 다른 영어권 국가에서도 매우 성공적입니다.

매우 높은 평균 일일 거래량을 생성하는 세 가지 주요 호주 외환 브로커가 있으며, 모두 좋은 성장률을 경험하고 있습니다. 아래에서 호주 최대의 외환 브로커를 찾을 수 있습니다.

* 10 억 달러의 일별 거래의 평균 거래량.

다른 관할권에서 가장 큰 forex 중개인.

위에 언급 된 것 (호주, 유럽 및 미국)보다 다른 관할권에 위치한 여러 권 많은 외환 브로커가 있습니다. 남아있는 큰 중개인은 전 세계에 퍼져 있고 더 작은 지역에 집중되어 있지 않기 때문에, 우리는 그들을 "세계의 나머지 지역"에 포함 시켰습니다. 범주. 여기에 나열된 중개인은 카리브해, 홍콩 또는 러시아의 세인트 빈센트 (St. Vincent) 및 그레나딘 (Grenadines)과 같은 매우 다른 관할 구역에서 왔습니다.

이 범주의 중개인은 다른 규정을 준수하며 신뢰성 측면에서 많은 차이가있을 수 있습니다. 그러나 이것이 훌륭한 브로커가 좋지 않다는 것을 의미하지는 않습니다. 브로커가받은 평점이 매우 좋거나 나쁘거나 매우 나쁘다는 것을 알게 될 것입니다.

세계에서 가장 큰 외환 중개인의 명부는 여기있다 :

* 10 억 달러의 일별 거래의 평균 거래량.

어떤 대형 외환 중개인이 진정 글로벌합니까?

미국 상인은 외국계 회사와 계좌를 개설 할 수 없기 때문에 미국계 중개인과 합의해야하지만 나머지 국가 사람들은 외환 은행 계좌를 사용하여 자유롭게 거래 할 수 있습니다. 대부분의 경우, 유럽인은 유럽 중개인을 위해 정착하며 호주인도 지역 중개인을 선택할 것입니다. 그러나 나머지 국가의 사람들은 어떻게됩니까? 캐나다, 중남미, 카리브해, 아프리카 및 아시아의 사람들은 어떻습니까? 그들은 세계 인구의 85 % 이상을 차지하며 거래 할 외국 외환 브로커를 선택해야합니다. 최선의 선택은 무엇입니까?

모든 외환 중개인은 대부분의 국가에서 온 사람들을 받아 들일 것이지만 소수의 중개인 만이 진정으로 다양한 고객 기반을 처리 할 수 ​​있습니다. 브로커는 다양한 국가와 대륙의 사람들에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 국제적으로 사용되는 수많은 지불 방법으로 예금과 인출을 쉽게 처리 할 수 ​​있어야합니다. 브로커는 다른 통화로 표시된 계좌도 허용해야하며, 다국어 웹 사이트와 많은 국가 및 언어에 대한 고객 지원을 제공해야합니다. 대형 외환 기업 중 다수가 한 명 이상의 인구 통계를 전문으로 다루는 동안 우리는 진정한 글로벌 입지를 갖고 있으며 세계 어느 곳에서나 거래 할 수있는 브로커를 찾아 냈습니다.

다음은 진정으로 세계 최대의 외환 브로커입니다 :

* 10 억 달러의 일별 거래의 평균 거래량.

면책 조항 :이 페이지에 표시된 평균 거래량은 다른 인터넷 소스에서 정보를 수집하고 컴파일 한 결과입니다. 우리는 그 수의 정확성에 대한 보증이 없으며 외환 시장의 변동성과 계절적 역 동성을 고려할 때 이러한 수치가 매월 큰 변화를 겪을 가능성이 있습니다. 우리가 forex 중개인에게주는 등급은 우리 자신의 연구 및 기준에 의거하지만 어떤 중개인에 대한 추천이나 비판도 아닙니다. 우리는 투자 조언을 제공하지 않으며 특정 브로커에 등록하기 전에 누군가가 자신의 개인적인 실사를해야한다고 생각합니다. Forex 거래는 위험한 활동이며 잃을 여유가없는 돈으로 거래해서는 안됩니다.

forex 중개인에 관하여 기사 더 :

사용 가능한 옵션의 수가 압도적이기 때문에 외환 브로커를 선택하는 것은 매우 어려운 일일 수 있습니다. 많은 중개인이 최고 인 것으로 광고하는 가운데, 사람들은 전문 웹 사이트를 방문하여 리뷰를 읽고 중개인이 자신의 최선의 선택 인 브로커를 찾을 수 있기를 기대합니다. 더 읽기.

외환 브로커의 전반적인 품질에 대해 소매상들 사이에 많은 혼란이 있기 때문에, 우리는 동일한 기준에 따라 고급 등급 시스템을 만들고 세계의 모든 주요 외환 브로커를 평가하기로 결정했습니다. 우리는 모든 외환 중개인을 평가하는 것이 불가능하다는 것을 알고 있기 때문에. 더 읽기.

사람들이 해외 은행 계좌를 개설하기로 결심하는 데에는 많은 이유가 있습니다. 더 나은 프라이버시 보호, 돈이 더 안전한 더 나은 은행에 대한 액세스 또는 가정 기반 은행이 제공하지 않는 단순히 더 나은 서비스를 포함 할 수 있습니다. 위탁 계정에 관해서 동일한 이유가 적용됩니다. 더 읽기.

CFTC, Silver Star FX 및 Trading Bot Creator에 15.6만 달러 벌금 부과

cftc 로고, 상품 선물 거래 수수료

상품선물거래위원회(CFTC)는 XNUMX일(현지시간) XNUMX건의 사기 거래에 대한 법원의 허가를 받았다고 밝혔다. 외환 거래 소프트웨어 회사 공동 소유자는 사기로 15.6만 달러 이상을 지불합니다.

이 소송은 뉴멕시코와 플로리다에 기반을 둔 Silver Star Live(SSL) 및 Silver Star Live Software LLC(SSLS)와 Quicksilver로 알려진 David Wayne Mayer를 상대로 제기되었습니다. 법인과 개인 모두 외환 거래와 관련하여 자금을 모집하여 상품 거래 고문(CTA) 사기를 저지르고 기타 여러 가지 위반 사항을 위반했습니다. CFTC 규정.

법원 명령에 따르면 SSLS와 Mayer는 3.7만 달러 이상의 손해 배상을 공동으로 지불해야 하며 SSL은 198,143달러를 지불해야 합니다. 또한 규제 기관은 두 기업에 각각 거의 9.8만 달러의 민사 벌금을 부과했으며 Mayer는 1.34만 달러의 벌금을 지불해야 합니다.

또한, 그들 모두는 위원회의 규칙을 위반하는 행위에 가담하는 것을 영구적으로 금지하고, CFTC 규제 기관에 대한 거래.

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'돈 두 배' 소프트웨어

당사자들에 대한 소송은 2018년 2019월부터 199년 145월까지 소프트웨어의 효과를 허위로 표시하여 소매 투자자에게 사기로 FX 당일 거래 시스템을 구매하도록 권유한 혐의와 관련이 있습니다. 이 소프트웨어는 XNUMX달러에 판매된 후 사용자에게 자동 거래 봇 및 기타 개인화된 거래 조언에 대한 액세스를 제공하는 월 XNUMX달러에 판매되었습니다.

특히, 시스템의 신뢰성을 강화하기 위한 주장에는 시스템이 최소 250달러의 보증금으로 월 600-300달러의 이익을 목표로 하고 있으며 그들의 소프트웨어가 입증된 실적이 있는 알고리즘에 의존하여 이러한 수익을 창출한다고 거짓 주장이 포함되었습니다.

소프트웨어를 만든 Mayers는 라이브 환경에서 사용하지 않았으며 CTA의 관계자로 등록하지도 않았다는 사실을 공개하지 않았습니다.

Dodd-Frank 정책 페지? Donald Trump가 미국 외환 산업을 변화 시킬 것인가?

Donald Trump의 많은 선거 약속 중에 외환 및 CFD 업계에 대한 이야기가 주목을 끌었다.

새로운 미국 대통령은 Dodd-Frank Wall Street Act로 알려진 2010 년 법을 제한하거나 완전히 제거하겠다는 의사를 발표했다.

하원이 지난 6 월에 초 법안을 완화하기로 결정 했으며 소매 중개상은 현재 4 개의 FX 업계 기업으로만 구성된 미국 시장으로 돌아갈 수 없다.

Finance Magnates는 2008 년 위기 이후 미국에서 엄청난 변화를 겪은 파생 상품 산업에 미치는 영향에 대한 답변을 찾기 위해 분기 업계 보고서 최신 판에서 Donald Trump의 약속을 면밀히 검토했다.

아무도 살아남을 수 없는 시장?

버락 오바마가 Dodd-Frank 법안에 서명하기 전에 미국 상인들은 40 개의 현지 온라인 제공 업체와 외국 금융 회사 서비스를 이용할 수 있었다. 현재 이 숫자는 4로 줄어들었으며 미국 이외의 중개인은 미국 시민에게 서비스를 제공 할 수 없다.

CFTC에 의해 시행된 Dodd-Frank 규칙에 따르면 외환 시장에서 소매 거래를 하고자 하는 회사는 최소한 2 천만 달러의 자본금을 유지해야 한다. 뿐만 아니라 브로커의 부채가 1 천만 달러 이상인 경우 이 금액이 증가한다. 회사의 순 자본 요구 액수는 그 합계의 5 % 증가한다.예를 들어, 재정적 의무가 1,500 만 달러라면 중개인은 사용 가능한 자금을 0.75 백만 달러 늘려야 한다.

이 외에도 미국에서 라이선스를 취득하는 데는 최대 2 년이 걸릴 수 있다.

최대 레버리지 1:50, 헤징 금지 및 FIFO (first in first out) 규칙을 구현해야 하는 필요성이 있다. 증권 거래위원회 (CySEC)와 영국 금융 감독청 (British Financial Conduct Authority, FCA)이 상당히 낮은 요구 사항을 부과하는 유럽의 경우보다 중개 운영이 훨씬 어려워졌다.

트럼프 행정부는 시장 통합을 제한하는 규칙을 조정해야 한다.

유럽 감독위원회의 경험을 활용하여 미국의 소매 외환 시장의 모습을 바꿀 수 있는 몇 가지 중요한 문제가 있다.

무엇보다도 미국 고객은 선택권을 가져야 한다. 미국 이외의 중개인과의 거래를 차단하면 자유를 제한할 뿐만 아니라 적절한 보호도 제공하지 못한다. 2017 년 1/4 분기의 수익성 통계에 따르면 평균 상인 수익률은 40 %로 매우 좋은 결과이며 미국 투자자가 자금 배분 방법을 알고 있음을 보여준다.

규제 당국은 시장을 매력적으로 만들고 접근을 단순화하는 것이 필요하다. PAMM 계정의 반환과 유럽의 자본 요구 사항 조정은 새로운 고객을 데려올 수 있다. 3 개월에서 6 개월 정도면 키프로스 라이센스를 받을 수 있으며 영국은 최대 15 개월이 필요하다. 그러나 미국에서는 최종 라이센스를 얻는 데 최대 2 년이 소요될 수 있다. 규제를 간소화하고 전체 프로세스의 복잡성을 줄이는 것도 필수 단계로 보인다.

Dodd-Frank의 첫 번째 변경 사항은 이미 발표되었지만 FX / CFD 업계는 아직 Cftc 소매 외환 멀었다. 지금까지 중개인은 현실을 그대로 받아 들일 수 밖에 없으며 미국 시장에서 그들의 존재 가능성을 최대한 활용하기 위한 미래의 변화에 대비해야 한다.

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Cftc 소매 외환

금과 은으로 만든 비트코인 주화. ⓒphoto 게티이미지

금과 은으로 만든 비트코인 주화. ⓒphoto 게티이미지

헤지펀드의 공매도 공격에 격분해 ‘게임스톱 사태’를 일으켰던 의리파 개미들이 있다. 이들은 인터넷 커뮤니티 레딧(Reddit)의 서브 채널인 ‘월스트리트베츠(Wallstreetbets)’에서 의견을 주고받으며 헤지펀드 공격에 나섰다. 그런데 이들 개인투자자들이 지난해 1월 말 난데없이 은 매입을 촉구하며 은 선물시장도 공격한 일이 있었다. 이들 개미들은 왜 은 매입을 촉구하며 은 선물시장을 공격하고 나선 것일까?

이들은 은 시장 역시 게임스톱과 마찬가지로 일부 세력들에 의해 부당한 매도 공격을 받으며 가격이 짓눌리고 있다고 본 것이다. 이들은 2020년 1월 27일 월스트리트베츠에서 미국 정부가 인플레이션을 감추기 위해 정부와 금융권이 합세해 은 시세를 억누르고 있다면서 “인플레이션을 고려한 은 가격은 1000달러는 되어야 한다”고 주장했다. 은 매입을 촉구하는 이들의 글이 올라오면서 은 가격이 출렁이기 시작했다. 이들의 목표는 그동안 은값을 의도적으로 억눌러 싸게 매입해왔던 JP모건을 혼쭐내는 데에 초점을 맞추고 있었다. 혼쭐만 제대로 내주면 은 가격은 1000달러까지도 올라간다고 봤다.

개미들, 銀 선물시장 공격에 나서다

개미들이 은 선물을 사들이자 은 선물 가격은 지난해 1월 28일과 29일 이틀 동안 10% 정도 상승했다. 주말에는 소매 사이트에 은 매입 주문이 쏟아졌다. 은 현물가격은 2월 1일 한때 6.4% 오른 온스당 28.72달러를 기록, 2020년 9월 초 이후 가장 높은 수준을 보였다. 은 생산 업체의 주식도 이날 장중 호주 증시에서 15%가 넘는 급등세를 보였다.

하지만 개미들의 반란은 의외로 쉽게 제압되었다. 개미들이 월가 큰손들에 의해 은 선물이 하락 베팅되고 있다며 쇼트스퀴즈(공매도 위축)를 시도하면서 은값을 끌어올리자 당국이 대응에 나선 것이었다. 시카고상품거래소(CME)가 은 선물 증거금을 기존 1만4000달러에서 1만6500달러로 18% 인상했다. 그러자 은 선물가격이 폭락해 전일의 상승분을 모두 까먹었다. 3월 인도 은 선물은 전날 9.3% 뛰며 2013년 이후 최고 수준으로 올랐으나 증거금의 기습 인상 후 결국 10.3% 폭락해 온스당 26.402달러로 추락했다. 결국 1조5000억달러 규모에 달하는 은 시장은 온라인사이트에서 결집한 개미들이 표적으로 삼기에는 힘겨운 상대였다.

2020년 초 팬데믹이 시작되자 연준은 돈 풀기에 돌입했다. 3~4월 두 달 사이에 지난 6년간에 걸쳐 풀었던 돈보다 더 많은 돈을 풀었다. 결과적으로 2008년 글로벌 금융위기 이전의 본원통화 발행액인 8000억달러 내외에 비해 무려 10배의 달러가 시중에 풀린 것이다. 이렇게 되면 달러의 대체자산인 금과 은의 가격 상승은 당연한 순서이다. 하지만 미국 정부의 입장에서 금과 은의 가격 상승은 달러에 대한 불신을 의미하므로 이를 그냥 묵과할 수는 없다고 보았다.

증거금 인상해 진입장벽 높인 은 시장

금과 은 가격이 꿈틀거리자 시카고상품거래소(CME)는 금·은 선물 증거금을 무려 8차례나 연속 인상했다. 아주 이례적인 경우이다. 원래 금과 은의 가격이 오르면 증거금을 인상할 수 있다. 한두 차례 정도 인상해서 가격 변동성과 현물인도 보장에 대처할 정도면 된다. 그런데 연속 8차례 인상은 정도가 심했다. 진입장벽을 높이고 거래와 유지비용을 많이 들게 해 매도물량을 쏟아내게 해서 가격 하락을 노린 것이다.

금·은 등 귀금속 선물시장 증거금은 두 종류가 있다. ‘위탁증거금’은 거래를 개시할 때 필요한 증거금으로 일명 개시증거금이라고도 불린다. 진입장벽을 높이는 데 쓰인다. ‘유지증거금’은 포지션 유지를 위해 최소한으로 유지해야 하는 증거금이다. 마감일에 현물로 인도해주어야 하기 때문에 이를 보장하기 위해 필요한 금액이다. 선물시장에는 ‘마진콜’ 제도가 있다. 계좌의 평가금액이 유지증거금 이하로 내려갔을 때, 증권사에서 추가증거금을 요청하는 연락이 온다. 다음날 정오까지 납부하지 못 하면 거래가 강제 청산된다.

증거금 인상의 초점은 금보다는 ‘은’이다. 은 시장에 신규 유입되는 투자자들이 너무 폭증한다고 본 것이다. 게다가 금과 은은 동행성이 강해 어느 하나를 잡으면 다른 쪽에도 영향이 간다. 은 선물 증거금은 금 선물에 비해 인상률이 거의 5배 정도나 더 높았다. 특히 개시증거금을 많이 올려 진입장벽을 높인 게 특징이다. 여기에 증거금을 올릴 때마다 레버리지를 축소해 투자자들의 부담을 가중시켰다.

금값 잡기 위해 은값 희생

과거에도 이런 사례가 있었다. 2011년 금값이 치솟자 중국은 달러 표시 국채 대신 금을 외환보유고에 담겠다고 큰소리쳤다. 미국으로서는 공공연한 달러에 대한 도전을 그대로 묵과할 수 없었다. 그해 4월 말 CME는 은 선물 마진을 2주 만에 4~5회 급격히 올렸다. 거래비용이 84%나 상승하여 전례 없는 매도물량이 쏟아졌다. 급증하는 포지션 유지비용을 감당할 수 없었기 때문이다. 2011년 4월 28일 은 가격이 온스당 49.51달러라는 사상 최고치를 기록한 직후의 일이었다. 당시 은 가격이 20%나 급락했다. 이렇게 은 선물시장 공격을 시작으로 8월에도 선물시장 증거금을 2차례 인상하고 단기금리 인상, 선물시장 대량 매도물량 투하, 투자은행들의 금 시세 조작행위 방치 등으로 금 가격을 2년 만에 온스당 1920달러에서 1100달러대로, 은 가격을 49달러에서 19달러대로 폭락시켰다.

그간 미국 국채의 큰손이었던 외국 중앙은행들은 2020년 들어서면서부터 더 이상 미국 국채를 사지 않고 있다. 수익률도 형편없고 앞으로 가격 하락 가능성이 높은 미국 국채에 대한 매력을 잃었기 때문이다. 2020년 상반기 미국 국채 구입액이 고작 40억달러에 그쳤다. 미국 국채 발행액 3조4500억달러의 0.1%에 불과했다. 대신 각국 중앙은행들은 외환보유고에 금을 쓸어담고 있다. 기축통화국인 미국으로서는 이런 현상이 2011년 사태가 떠오르는 굉장히 신경 쓰이는 부분이다.

금값 안정을 위해 은 가격을 볼모로 잡고 있는 미국 정부의 이해관계를 충실히 따르고 있는 금융기관이 JP모건체이스은행이다. 이 은행이 은을 매집하면서 은 선물 가격을 조종해 은 현물 가격을 억누르고 있다는 비판이 제기돼 왔다. JP모건은 왜 은을 매집하고 있을까. 이유는 3가지로 추정된다. 우선 주가 폭락과 달러가치 하락에 대비한 리스크 헤지로 볼 수 있다. 둘째 금 매집은 미 정부와 연준에 맞서는 행위이기 때문에 금 대신 은을 매집하는 것이라고 해석할 수도 있다. 2011년 조지 소로스와 폴 존슨 등의 헤지펀드가 미 정부에 맞서 금을 매집하다 정부 규제에 호되게 당하며 몇십억 달러씩 손해를 보았다. 이를 본 JP모건은 그때부터 금이 아닌 은 매집으로 방향을 돌렸다는 것이다. 마지막으로 달러와 금, 은 등 실물자산을 기초로 하는 스테이블코인 암호화폐를 만들기 위한 토대 구축으로도 보인다.

JP모건은 2008년 금융위기 당시 미 연준의 긴급 요청과 300억달러 지원으로 이틀 전만 해도 주당 15달러였던 베어스턴스를 주당 2달러에 인수했다. 이 베어스턴스의 전문 분야 중 하나가 은 파생상품이었다. 당시 너무 파격적인 금액과 지원으로 JP모건이 베어스턴스를 인수해서 이와 관련 음모론적인 눈초리도 많았는데, 그때 상황은 리먼브라더스 파산 문제와 겹쳐 연준이 빨리 사태를 수습하는 게 급선무여서 그리됐던 것으로 기억한다. JP모건은 베어스턴스 인수를 통해 이때부터 은 거래와 매집에 본격적으로 착수할 수 있는 토대를 마련했다.

제이미 다이먼 JP모건 회장 ⓒphoto 뉴시스

제이미 다이먼 JP모건 회장 ⓒphoto 뉴시스

JP모건의 은 선물 시세 조작 수법

JP모건의 은 매집 이유로 최근에 주목받는 것은 암호화폐와의 연관성이다. JP모건의 회장 제이미 다이먼은 암호화폐가 처음 나왔을 때만 해도 ‘화폐로서의 가치가 없는 사기’라고 혹평했었다. 근데 어느 날부터 180도 변해 암호화폐 옹호론자가 되었다. 그리고 미국 대형은행으로서는 최초로 ‘JPM코인’이라는 암호화폐 발행을 추진하고 있다. JPM코인은 스테이블코인으로 일정 자산 가격, 곧 달러에 연동하여 암호화폐의 단점이던 변동성 문제를 해결하고자 하는 코인이다. 이 JPM코인은 JP모건을 이용하는 기관 간 거래에 쓰일 예정이다. 은행 보유 법정화폐(달러) 총액을 넘지 않는 범위에서 발행된다. 현재 JP모건의 기업 고객 간에 이루어지는 결제금액은 하루 6조달러다. 이에 JPM코인은 1차적으로 결제 송금 시 사용될 예정이다. JP모건은 2019년 6월 ‘JPM코인’을 개발하여 이미 테스트를 진행 중이다.

JP모건의 은 매집과 관련해 또 하나 제기되는 의문은 어떻게 그렇게 싸게 은을 매집할 수 있느냐다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 경기가 회복되면서 은 가격은 2011년 온스당 50달러에 육박할 정도로 치솟았다. JP모건의 은 매집은 은값이 정점이었던 2011년 4월부터 시작되어 지금까지 계속되고 있다. 이는 1980년 석유재벌 헌터 형제나 1998년 버크셔해서웨이가 최대로 보유했던 은 보유량보다 훨씬 많은 양이다. 곧 JP모건의 은 매집 규모는 과거 2차례 대규모 매집 사례들보다 더 큰 규모의 매집이다.

이상한 것은 2011년부터 JP모건의 은 매입이 시작되었음에도 불구하고 은 가격은 계속 곤두박질치고 있다는 점이다. 원래 수요가 많으면 가격은 오르는 게 정상이다. 근데 왜 가격이 폭락했을까? 이유는 두 가지다.

하나는 당시 미국 정부와 연준이 달러에 도전하는 금 가격을 찍어 누르면서 선물 증거금 인상 등 여러 가지 규제를 가할 때 은 역시 규제했기 때문이다. 또 다른 하나는 JP모건이 실물 은을 매입하는 과정에서 선물 시세를 조작하여 은 가격을 Cftc 소매 외환 지속적으로 낮추었기 때문이다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 그간 투자자들의 은 선물시장 조사 요구에 대해 JP모건의 은 선물 거래에는 위법한 사실이 없다고 거듭 발표했다. 가재는 게 편이었다. 그러나 미국 법무부는 달랐다. JP모건은 이 문제로 검찰 조사를 받고 2019년 9월 전·현직 임원 3명이 기소되었다. JP모건은 2016년까지 최소 8년 동안 귀금속·채권 시장에서 관련 범죄를 저질렀다는 혐의로 2020년 9억2000만달러의 벌금을 물었다. 하지만 이것도 범죄 규모에 비해 솜방망이 처벌이었다.

이들은 ‘스푸핑(spoofing)’으로 알려진 수단을 동원했다는 혐의를 받았다. 스푸핑은 실제 거래를 체결할 의사 없이 초단타로 대규모 매수 또는 매도 주문을 내 호가 창에 반영되도록 한 뒤, 거래 성사 직전 취소하는 방식으로 가격을 끌어내리는 수법이다. 하지만 스푸핑이 다가 아니다. 검찰이 조사하지 못한 더 중요한 분야는 집중적인 선물 대량매도로 가격을 끌어내리는 조작이다. 조작은 현재도 진행형이다. 현재의 저평가된 은 가격 추세는 JP 모건의 지난 10년간 조작의 결과물이다. 2011년 온스당 50달러에 육박했던 은 가격이 그 뒤 유동성이 폭증했음에도 2022년 3월 말 기준 24달러 수준이다.

2011년 4월 제로였던 JP모건의 뉴욕상품거래소(COMEX) 창고 은보유량이 2021년 1월 기준, 1억9391만온스로 증가했다. JP모건의 은 매집량은 COMEX 창고 은 보유량의 절반이 넘는 물량이다. 이는 전부 선물시장에서 실물결제 요구를 통해 축적되었다. JP모건은 이 창고 외에 다른 곳에도 은을 보관하고 있다는 루머가 있다. 중요한 점은 이런 비정상적이고 Cftc 소매 외환 부도덕한 방법으로 JP모건은 은을 헐값에 매집하고 있다는 사실이다. 은 채굴 원가가 온스 당 14~17달러인데, JP모건의 평균 은 매집 단가는 15~18달러로 알려져 있다.

현대의 은 역사에서는 2차례 유명한 은 대규모 매집이 있었다. 첫 번째 사례는 1980년대 초 헌터 형제가 실물 은 1억온스를 매집했다가 결국 자금 부족으로 버티지 못하고 실패한 사건이다. 이때 헌트 형제는 10억달러 이상을 잃었다. 게다가 시세조종 혐의가 인정돼 1억달러가 넘는 벌금도 물어야 했다.

두 번째는 1997~1998년 사이에 워런 버핏의 버크셔해서웨이가 은 1억2970만온스를 매집한 사건이다. 그 뒤 2006년 두 번에 걸쳐 분할 매도하여 약 100%의 수익을 실현했다.

이후 워런 버핏은 다른 방법으로 은 매집을 시도했다. 곧 은 대신 JP모건 주식을 산 것이다. 2018~2019년 그는 JP모건 주식 5010만주, 약 49억달러어치를 매수했다.

생산량보다 산업용 소비가 더 큰 안전자산

은은 금과 마찬가지로 안전자산이다. 따라서 포트폴리오에 은을 편입함으로써 만약의 경우 주가 폭락이나 달러가치 하락 시 자산 방어에 유용하게 대처할 수 있다. 또 하나는 경기 회복 시 산업용 수요가 많은 은이 금보다 훨씬 강하게 상승한다는 점이다. 그 이유는 은의 산업용 용도가 60%에 달하기 때문이다. 게다가 은은 수요가 공급을 앞질러 날이 갈수록 은 재고가 줄어들고 있다. 은의 연간 생산량보다 산업용 소비가 더 크기 때문이다.

금·은 교환 비율은 고대에 1 대 12.5로부터 출발했다. 태양과 달의 관계였다. 태양이 1년에 한 번 자전할 때 달의 삭망 주기는 12번 반이었기 때문이다. 근대 들어서도 이러한 교환 비율은 계속되었다. 서양은 금과 은의 교환 비율이 대략 1 대 12였고, 이슬람은 1 대 9, 중국은 1 대 6이었다. 이런 관계로 은이 고평가되고 있는 중국과 교역했던 네덜란드 동인도회사는 서양의 은을 가져와 중국의 금과 바꾸는 환거래로 100% 수익을 올릴 수 있었다.

이랬던 금과 은의 교환 비율이 금본위제도가 시작되면서 금으로 기울기 시작하더니 현대 들어서는 은 가격의 지나친 억압으로 더욱 급속히 하락해 2010년부터 2019년까지의 10년간 금·은 교환 비율은 평균 67.6배였다. 2022년 3월 말 현재 금·은 교환 비율이 77배임을 고려할 때 은 가격의 추가적 상승세가 기대된다.

한 가지 고려할 것은 미국 정부나 금융권이 금과 은값을 억누르기 힘든 시기가 있을 수 있다는 사실이다. 전쟁, 전염병, 혁명 등 불가항력적 시기와 글로벌 경제위기나 초인플레이션 상황이 바로 그런 시기이다.


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